Industrijska veriga litijevih baterij New Energy zvoni za obnovitev vrednosti

Po dveh letih-poglobljenega prilagajanja industrija litijevih baterij stopa v novo fazo razvoja. Ker je cena litijevega karbonata-razreda baterije v zgornjem delu verige vztrajno naraščala, se je ponudbena-struktura povpraševanja v sektorju materialov srednjega toka tiho obrnila, proizvajalci baterij na nižji stopnji pa so ohranili robustne knjige naročil, začelo se je ciklično okrevanje, ki zajema celotno verigo "litijeva ruda – materiali – baterije".

Kaj je glavno gonilo tega kroga okrevanja v verigi industrije litijevih baterij? Kako lahko vsi členi v verigi izkoristijo to strateško okno priložnosti? S temi vprašanji v mislih so se novinarji Securities Daily pred kratkim poglobili v vodilne linije industrije, intervjuvali izvajalce in opazovali nastajajoče trende, da bi odkrili notranjo logiko in prihodnjo pot prehoda industrije litijevih baterij od doseganja dna do pridobivanja zagona.

Jasni signali okrevanja

Veriga industrije litijevih baterij vključuje pridobivanje litijeve rude in surovin, kot je litijev karbonat, vmesno proizvodnjo ključnih materialov, kot so katodni materiali (npr. litijev železov fosfat), anodni materiali, elektroliti in separatorji, kot tudi končne aplikacije na koncu proizvodne verige, vključno z električnimi baterijami, baterijami za shranjevanje energije in potrošniško elektroniko.

Od decembra lani se je blaginja vseh členov v industrijski verigi vzporedno povečala, kar je uvedlo težko-pričakovani "trend segrevanja". Med njimi se je litijev heksafluorofosfat, osnovna surovina za elektrolite, pojavil kot "avangarda" te predelave, s proizvodnimi linijami v številnih podjetjih, ki delujejo s polno zmogljivostjo, knjige naročil pa so dobro-založene. Podjetja, ki kotirajo na borzi, napovedujejo, da bodo cene izdelkov verjetno nadaljevale trend rasti v letu 2026.

Poleg segmenta elektrolitov so se dvignile tudi cene surovin za katodne materiale, separatorje in anodne materiale.

»Na splošno se je industrija litijevih baterij premaknila iz obdobja-poglobljenega prilagajanja v fazo 'zgodnjega okrevanja – segrevanja in rasti navzgor',« je v intervjuju za Securities Daily povedal He Zhuoxin, raziskovalec pri Kitajskem združenju industrije kemičnih in fizičnih virov energije. Poudaril je, da prelomni signali vključujejo: širitev tržnih naročil za shranjevanje energije, ki povzročajo obsežen dvig cen materiala za litijeve baterije in načrtovanje proizvodnje, hitro odpravo zalog v celotni industrijski verigi, izboljšano uspešnost vodilnih podjetij in povečanje splošne blaginje sektorja. Na strani povpraševanja je poleg trajne-hitrosti rasti novih energetskih vozil in trgov za shranjevanje energije pojav nastajajočih scenarijev, kot so nizko{4}}nadmorska višina in humanoidni roboti, odprl nove krivulje rasti za industrijo litijevih baterij.

Kot osnovna surovina za proizvodnjo katodnih materialov za litijeve baterije je cena litijevega karbonata razreda -baterije leta 2025 opazno poskočila v obliki črke V. Junija 2025 je njegova cena enkrat padla pod 60.000 juanov na tono, nato pa vstopila v nestanoviten kanal navzgor; do novembra istega leta je prebil mejo 100.000 juanov na tono in se v manj kot šestih mesecih povečal za več kot 60 %. 8. januarja 2026 so podatki družbe Mysteel pokazali, da se je dnevna cena baterije MMLC-litijevega karbonata dvignila za 1750 juanov na tono glede na prejšnji dan, pri čemer je bila navedena srednja cena 140.300 juanov na tono.

Optimistična pričakovanja vodilnih podjetij postopoma oblikujejo soglasje. Li Liangbin, predsednik Ganfeng Lithium, je javno izjavil, da naj bi povpraševanje po baterijskem-litijevem karbonatu naraslo za 30 % leta 2026, ko bosta ponudba in povpraševanje v bistvu uravnotežena in bodo cene še imele prostor za nadaljnjo rast; če rast povpraševanja preseže 30 %, se lahko cene dvignejo na razpon od 150.000 do 200.000 juanov na tono. Jiang Anqi, predsednik družbe Tianqi Lithium, je prav tako javno izjavil, da naj bi svetovno povpraševanje po litiju leta 2026 zaradi povpraševanja po povezavah z omrežjem obnovljivih virov energije, komercialne elektrifikacije težkih tovornjakov itd. doseglo 2 milijona ton.

Industrija na splošno verjame, da po obdobju prilagajanja industrija litijevih baterij vstopa v nov cikel blaginje. Vendar bosta stopnja ujemanja med proizvodno zmogljivostjo in povpraševanjem ter prebava zalog ostali ključni spremenljivki, ki vplivata na trajno in zdravo okrevanje industrije.

Dolgoročnost- postane konsenz

Skupaj z okrevanjem industrije pride do stroškovnega pritiska, ki ga povzročajo naraščajoče cene materialov na trgu. Podjetja za reševanje tega problema aktivno iščejo rešitve. Na področju tehničnega zmanjševanja stroškov nekatera podjetja, ki kotirajo na borzi, nadzorujejo stroške z optimizacijo procesov, samooskrbo-s surovinami in drugimi sredstvi; povišanje cen je postalo neposredna izbira za nekatera vodilna podjetja.

Pred kratkim je proizvajalec baterij v svojem obvestilu o prilagoditvi cen izdelkov izrecno navedel, da so od novembra 2025 cene osnovnih surovin za litijeve baterije strukturno strmo porasle, zato se je podjetje odločilo, da prodajno ceno baterijskih izdelkov zviša za 15 % glede na trenutne cene.

Več vodilnih proizvajalcev katodnih materialov iz litij-železovega fosfata je prav tako izrazilo zahteve po zvišanju cen. Razume se, da so nova letna pogajanja o cenah v industriji litijevega železovega fosfata dosegla znaten napredek. Pogajanja o pristojbinah za obdelavo med proizvajalci litijevega železovega fosfata in glavnimi strankami na nižji stopnji še vedno potekajo, medtem ko so druge stranke v bistvu sprejele nov krog načrtov prilagoditve cen z razponom povečanja 1000 juanov na tono.

Pri preverjanju pri nekaterih podjetjih so novinarji časopisa Securities Daily ugotovili, da kljub znatnemu stroškovnemu pritisku zaradi naraščajočih cen surovin vodilna podjetja še vedno zavzemajo prevladujoč položaj na trgu zaradi prednosti svojih proizvodnih zmogljivosti in rezerv naročil. Trenutno cene katodnih materialov, kot sta litij-železov fosfat in baterijski-litijev karbonat, še naprej rastejo, vodilna podjetja imajo polne razporede naročil, visoko{2}}proizvodnih zmogljivosti pa primanjkuje. Industrijski vzorec se je premaknil s preteklega modela, ki ga-prevladuje kupec«, na »strukturni prodajalčev trg« pod igro ponudbe-povpraševanja.

V tem ozadju se razvojna logika verige industrije litijevih baterij globoko spreminja. Podjetja niso več obsedena s »tekmo proizvodnih zmogljivosti« za širitev obsega, ampak se namesto tega preusmerijo k »vrednostno{1}}intenzivnemu gojenju«, ki se osredotoča na tehnološko nadgradnjo in krepitev odpornosti dobavne verige. Dolgoročnost-je postopoma postala soglasje za usklajen razvoj navzgor in navzdol v industrijski verigi.

Podjetja prav tako sledijo ustreznim prilagoditvam postavitve. Na primer, konec oktobra 2025 sta Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. in GEM Co., Ltd. podpisala tri-letno okvirno pogodbo o strateškem sodelovanju. Ustrezna oseba, odgovorna za Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd., je izjavila, da je industrija novih energetskih vozil še vedno v fazi hitrega razvoja, s stalno rastjo povpraševanja po katodnih materialih akumulatorjev. V prvih treh četrtletjih leta 2025 je obseg prodaje katodnih materialov za električne baterije (vključno s ternarnimi materiali, litijevim železovim fosfatom itd.) dosegel 53.000 ton, kar je--letno povečanje za 36,29 %. "Načrt za širitev zmogljivosti podjetja bo napredoval v skladu s tržnim povpraševanjem, hkrati pa bo sledil naložbam v raziskave in razvoj za spodbujanje rasti uspešnosti s tehnološkimi inovacijami."

"Trenutno so vodilna podjetja izvajala prakse na področjih tehničnega zmanjševanja stroškov, kot sta integrirana postavitev in varovanje pred tveganjem, vendar mora industrija kot celota še vedno paziti na vpliv nihanj cen na dobiček," je predlagal He Zhuoxin. Podjetja se lahko na nihanja v panogi odzovejo na dva glavna načina: prvič, z uporabo finančnih orodij, kot so terminske pogodbe in opcije, za izvajanje obvladovanja tveganja; drugič, doseči znižanje stroškov in izboljšanje učinkovitosti z integracijo virov in vertikalno integracijo – na eni strani povečati stopnjo samo{1}}zadostnosti virov, spodbujati integrirano postavitev »litijeva ruda + litijeva sol« ter zmanjšati odvisnost od zunanjih javnih naročil in tveganje prenosa nihanj cen surovin; po drugi strani pa nenehno optimizirati procese, nadzirati porabo energije, nadgraditi dobavne verige in okrepiti odpornost na pritisk med cikli nizkih-cen.

He Zhuoxin verjame, da bosta srednjeročno in dolgoročno razširitev nameščenih zmogljivosti za shranjevanje energije in razvoj čezmorskih podjetij prinesla postopno povpraševanje. Odmev političnih dividend in tehnološke ponovitve bosta še povečala odpornost industrije.

Vzorec dobička naj bi se preoblikoval

Na splošno je tržna uspešnost industrije litijevih baterij v toboganu pokazala očitne ciklične značilnosti, ki neposredno vplivajo na dinamiko ponudbe-povpraševanja, cene in vzorec dobička podjetij.

Mo Ke, ustanovitelj Zhenli Research, je izjavil, da se industrija trenutno sooča s precejšnjo diferenciacijo na mikroravni: vodilna podjetja so preplavljena z naročili in njihovi dobički vztrajno rastejo, medtem ko je večina srednje{0}}podjetij ujeta v položaj »povečevanja prihodkov brez povečanja dobička«.

Ta diferenciacija kaže, da se industrija premika proti novemu krogu preoblikovanja. Liu Yan, predsednik družbe Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., je analiziral, da bo srednjeročno in dolgoročno veliko povpraševanje po globalnih novih energetskih vozilih in hranilnikih energije pospešilo odstranjevanje proizvodnih zmogljivosti nizke-kakovosti, kar bo usmerilo koncentracijo virov in naročil k vodilnim in integriranim podjetjem.

S strani ponudbe se stopnje poslovanja večjih podjetij z litijevo soljo trenutno ohranjajo na visoki ravni, pri čemer se stopnje izkoriščenosti proizvodnih zmogljivosti nenehno izboljšujejo. Poznavalci industrije so povedali, da so stroški pridobivanja litija iz slanih jezer (30.000 juanov do 40.000 juanov na tono) bistveno nižji od stroškov predelave uvoženega koncentrata spodumena (60.000 juanov do 80.000 juanov na tono). To daje proizvajalcem pridobivanja litija iz slanega jezera znatno stroškovno prednost med ciklom zvišanja cen litijevega karbonata, kar jim omogoča doseganje višjih stopenj dobička. To bo prineslo obilnejši denarni tok podjetjem za pridobivanje litija v slanem jezeru in jih podpiralo pri nadaljnjem izvajanju tehnoloških raziskav in razvoja ter širitvi zmogljivosti.

Ker se pričakuje, da se bo vzorec dobička v industriji litijevih baterij preoblikoval, je "proti-involucija" postala tudi neločljiva zahteva za trajen in zdrav razvoj industrijske verige. 7. januarja so Ministrstvo za industrijo in informacijsko tehnologijo ter drugi oddelki skupaj organizirali forum o industriji litijevih baterij za napajanje in shranjevanje energije, na katerem so razpravljali o vprašanjih, kot je ureditev reda industrijske konkurence in spodbujanje visoko-kakovostnega razvoja. To označuje nadaljnje stopnjevanje "anti-involucije" v industriji litijevih baterij, kar zagotavlja jasne smernice za industrijo, da se preusmeri od širitve obsega k izboljšanju kakovosti.

Mo Ke je izjavil, da lahko podjetja v industrijskih verigah leta 2026 dosežejo dobičkonosnost v tej-panožni kampanji »obnovitve vrednosti«.

Če povzamemo, se industrija litijevih baterij premika iz spodnjega cikla, v katerem prevladujejo cenovne igre, v nov cikel, ki ga poganja vrednost. Tehnološke inovacije so nadomestile obseg proizvodne zmogljivosti kot osrednji dejavnik, ki določa prihodnjo distribucijo dobička. Spoštovanje dolgoročnosti-in osredotočanje na ustvarjanje vrednosti bosta ključna koda za podjetja, da prebrodijo cikle.